Δείκτες χρηματοοικονομικού μοντέλου: τι βοηθά στην αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας

Το χρηματοοικονομικό μοντέλο είναι η βάση για την ανάλυση της μελλοντικής εξέλιξης μιας επιχείρησης. Με τη βοήθειά του μπορείτε να αξιολογήσετε τους κινδύνους, τις προοπτικές ανάπτυξης και τη σωστότητα των σχεδίων. Για να πραγματοποιήσετε ανάλυση του χρηματοοικονομικού μοντέλου, πρέπει να κατανοήσετε ποιοι δείκτες είναι οι κύριοι και πώς να τους ερμηνεύσετε σωστά.

ROI — σημαντικός δείκτης για οποιοδήποτε χρηματοοικονομικό μοντέλο επιχείρησης

Το ROI (Return on Investment) ή «Απόδοση Επενδύσεων» είναι ένας από τους πιο γνωστούς και ευρέως χρησιμοποιούμενους παράμετρους. Βοηθά στον προσδιορισμό του πόσο κερδοφόρα ήταν η επενδυμένη κεφαλαιακή τους. Η τιμή όχι μόνο αντικατοπτρίζει το βαθμό αποτελεσματικότητας των επενδύσεων, αλλά βοηθά επίσης τους επενδυτές και τους διευθυντές να καταλάβουν εάν θα αποδώσουν οι δαπάνες τους.

Ένας τέτοιος δείκτης επιτρέπει να κατανοήσετε πολύ γρήγορα πόσο αποτελεσματικό είναι ένα χρηματοοικονομικό μοντέλο. Εάν το ROI είναι πάνω από 10%, αυτό μπορεί να είναι ένδειξη ότι η επιχείρηση κινείται προς τη σωστή κατεύθυνση. Ωστόσο, πρέπει να θυμόμαστε ότι για διαφορετικούς τομείς της οικονομίας, οι κανονικές τιμές αυτής της παραμέτρου μπορεί να διαφέρουν σημαντικά.

Γιατί το ROI είναι σημαντικό:

1. Ευκολία κατανόησης: συνήθως, για την αξιολόγηση των δεικτών αποτελεσματικότητας μιας επιχείρησης ή ενός έργου, είναι αρκετό ένα απλό υπολογισμός του ROI.
2. Σύγκριση εναλλακτικών: υπολογίζοντας το ROI για διάφορες επενδυτικές επιλογές, μπορείτε να επιλέξετε την πιο επωφελή.
3. Αξιολόγηση κινδύνων: ο επενδυτής μπορεί να αξιολογήσει πόσο υψηλός είναι ο κίνδυνος των επενδύσεων σε ένα συγκεκριμένο έργο.

Οι δείκτες του χρηματοοικονομικού μοντέλου βασισμένοι στο ROI επιτρέπουν τη λήψη γρήγορων και τεκμηριωμένων αποφάσεων για μελλοντικά βήματα.

NPV: πώς να υπολογίσετε την καθαρή παρούσα αξία;

Η NPV (Net Present Value) είναι ένας παράμετρος που χρησιμοποιείται συχνά για την καθορισμό της κερδοφορίας των επενδύσεων. Μετρά τη διαφορά μεταξύ της παρούσας αξίας των μελλοντικών ρευμάτων μετρητών και των αρχικών επενδύσεων. Η NPV επιτρέπει τη λήψη υπόψη της χρονικής αξίας των χρημάτων, κάτι που την καθιστά πολύ πιο ακριβή και ενημερωτική από απλά το ROI.

Πώς υπολογίζεται η NPV;

Για τον υπολογισμό χρησιμοποιείται η ακόλουθη φόρμουλα:

όπου:

• N: αριθμός διαστημάτων σχεδιασμού;
• CFt: ρευματικό ρεύμα για την περίοδο t;
• i: συντελεστής εκπτώσεως.

Παράδειγμα υπολογισμού: αν ένα έργο προβλέπει ετήσια ρευματικά ρεύματα ύψους 100.000 ρούβλια για 5 χρόνια, ο συντελεστής εκπτώσεως είναι 10%, και οι αρχικές επενδύσεις ανέρχονται σε 400.000 ρούβλια, τότε μπορείτε να υπολογίσετε την NPV.

Χρησιμοποιώντας τη φόρμουλα, μπορείτε να υπολογίσετε εάν αξίζει να επενδύσετε σε ένα έργο λαμβάνοντας υπόψη τη χρονική αξία των χρημάτων. Εάν η NPV είναι θετική, τότε η επένδυση θεωρείται κερδοφόρα. Αυτό σημαίνει ότι θα φέρει κέρδος. Εάν ο παράμετρος είναι αρνητικός, το έργο δεν θα αποδώσει.

IRR: εσωτερικός ρυθμός απόδοσης

Το IRR (Internal Rate of Return) ή εσωτερικός ρυθμός απόδοσης είναι το ποσοστό στο οποίο η NPV του έργου είναι μηδέν. Αυτός ο δείκτης του χρηματοοικονομικού μοντέλου επιτρέπει να εκτιμηθεί πόσο κερδοφόρο μπορεί να είναι ένα έργο σε σύγκριση με άλλες επενδύσεις.

Για τον υπολογισμό του IRR, πρέπει να πραγματοποιήσετε επαναλήψεις για να βρείτε τον συντελεστή εκπτώσεως στον οποίο η NPV γίνεται μηδέν. Αυτή η παράμετρος μπορεί να θεωρηθεί ως «αποδοτικός ρυθμός» για το έργο.

Παράδειγμα υπολογισμού IRR

Ας υποθέσουμε ότι ένα έργο απαιτεί επενδύσεις ύψους 1.000.000 ρούβλια και παράγει έσοδα 300.000 ρούβλια ετησίως μετά από 5 χρόνια. Για να υπολογίσετε το IRR, πρέπει να πραγματοποιήσετε αρκετές επαναλήψεις προσπαθώντας να βρείτε τον συντελεστή εκπτώσεως στον οποίο η NPV θα γίνει μηδέν. Για παράδειγμα, αν το IRR είναι 12%, αυτό σημαίνει ότι το έργο μπορεί να φέρει κέρδος 12% ετησίως, που είναι αρκετά ελκυστικό για τους περισσότερους επενδυτές.