Αξίζει να πάρετε δάνειο για επενδύσεις: ανάλυση πλεονεκτημάτων και μειονεκτημάτων

Ο χρηματοοικονομικός τομέας προσφέρει πολλά εργαλεία για την κερδοφορία και η ιδέα να χρησιμοποιήσετε δάνεια φαίνεται πολύ ελκυστική. Ένα τραπεζικό δάνειο ενισχύει το κεφάλαιο, επιταχύνει την έναρξη και επιτρέπει τη συμμετοχή σε μεγάλα έργα. Αλλά η ερώτηση “αξίζει να πάρετε δάνειο για επενδύσεις” απαιτεί υπολογισμό, όχι τύχη. Ένα λάθος μετατρέπει την ευκαιρία σε χρεωκοπία, ενώ ένας σωστός υπολογισμός μετατρέπει την επένδυση σε στρατηγική ανάπτυξης.

Αξίζει να πάρετε δάνειο για επενδύσεις: επισκόπηση πλεονεκτημάτων και μειονεκτημάτων

Το δάνειο αυξάνει τις δυνατότητες επένδυσης, αλλά ταυτόχρονα αυξάνει τον κίνδυνο. Κάθε ευρώ που προσελκύεται με επιτόκιο απαιτεί απόδοση υψηλότερη από τη μέση απόδοση της αγοράς. Για παράδειγμα, αν μια τράπεζα προσφέρει δάνειο με 14% ετήσια απόδοση και η απόδοση των επενδύσεων είναι 10%, ο κίνδυνος είναι ενσωματωμένος από την αρχή.

Για να καταλάβετε αν αξίζει να πάρετε δάνειο για επενδύσεις, είναι σημαντικό να συγκρίνετε το επιτόκιο με το προβλεπόμενο αποτέλεσμα. Η μέση απόδοση των συντηρητικών ενεργητικών (ομόλογα κρατικού δανείου, εταιρικά ομόλογα) σπάνια υπερβαίνει το 9-10% ετησίως, ενώ οι επενδυτικά δάνεια συχνά είναι ακριβότερα.

Η συμπέρασμα είναι προφανές: το δάνειο έχει νόημα μόνο όταν μπορείτε να εξασφαλίσετε μια απόδοση υψηλότερη από τα επιτόκια της τράπεζας – για παράδειγμα, συμμετέχοντας σε μια start-up με υψηλή μαργιναλότητα ή επενδύοντας σε εμπορικά ακίνητα.

Πλεονεκτήματα του δανείου για τον επενδυτή

Ένα σωστά υπολογισμένο δάνειο μπορεί να επιταχύνει την ανάπτυξη του χαρτοφυλακίου και να αυξήσει τα κέρδη. Το χρηματοοικονομικό μοχλό ενισχύει τα αποτελέσματα, εάν η αγορά αυξάνεται και τα ενεργητικά επιδεικνύουν σταθερή απόδοση.

Τα κύρια πλεονεκτήματα:

1. Αύξηση του κεφαλαίου. Το δάνειο επιτρέπει τη συμμετοχή σε μεγάλες συναλλαγές χωρίς την ανάγκη μακροχρόνιας αποθήκευσης κεφαλαίων. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής μπορεί να αγοράσει ένα πακέτο μετοχών αξίας 20.000 δολαρίων με δικά του 10.000 δολάρια.
2. Πρόσβαση σε σπάνιες ευκαιρίες. Κάποιες start-ups και κεφάλαια απαιτούν υψηλό κατώτατο όριο εισόδου, όπου το δάνειο ανοίγει την πόρτα για πιθανά υψηλά κέρδη.
3. Διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου. Τα επιπλέον κεφάλαια επεκτείνουν το φάσμα των εργαλείων: από ομόλογα και μετοχές έως crowdfunding και ακίνητα.
4. Φορολογική βελτιστοποίηση. Με μια έξυπνη διάταξη, το δάνειο μειώνει τη φορολογούμενη βάση μέσω επενδυτικών εκπτώσεων και προμήθειες.

Αυτή η στρατηγική είναι δικαιολογημένη αν ο κίνδυνος είναι υπολογισμένος, η απόδοση επιβεβαιωμένη και το οικονομικό αμορτισέρ καλύπτει τυχόν απρόβλεπτες απώλειες για τουλάχιστον έξι μήνες.

Μειονεκτήματα του δανείου για τον επενδυτή

Τα κέρδη είναι δυνατά μόνο όσο η αγορά αναπτύσσεται. Αλλά η πτώση μετατρέπει το δάνειο σε χρέος.
Το κύριο μειονέκτημα είναι η αστάθεια των ενεργητικών. Κάθε πτώση μειώνει την αξία του χαρτοφυλακίου, αλλά το επιτόκιο της τράπεζας χρεώνεται ανεξάρτητα από τη δυναμική. Αν οι μετοχές πέσουν κατά 15%, ενώ η σταθερή στάση παραμένει στο 14%, οι απώλειες διπλασιάζονται.

Το δάνειο για επενδύσεις αυξάνει τους κινδύνους των πιστωτικών επενδύσεων στις επενδύσεις. Η λανθασμένη επιλογή εργαλείου (για παράδειγμα, αγορά ομολόγων χαμηλής αξιολόγησης ή συμμετοχή σε αποτυχημένη start-up) οδηγεί στην πλήρη ακύρωση του κεφαλαίου.

Το πρόβλημα επιδεινώνεται από τη ψυχολογία. Το δάνειο ωθεί σε υπερβολικό κίνδυνο για γρήγορα κέρδη, που συχνά καταλήγει σε απώλεια. Σύμφωνα με τα στατιστικά στοιχεία των χρηματοπιστωτικών εταιρειών, το 70% των ιδιωτικών επενδυτών που χρησιμοποιούν δάνεια χάνουν το κεφάλαιό τους τους πρώτους 12 μήνες.

Τι είναι το δανειακό μόχλευση και αξίζει να το χρησιμοποιήσετε

Η δανειακή μόχλευση είναι ένα εργαλείο που παρέχει ο μεσίτης για την αύξηση του όγκου της συναλλαγής χωρίς τη χρήση επιπλέον κεφαλαίων. Πρέπει να χρησιμοποιείται μόνο με ακριβή έλεγχο της θέσης και περιορισμό των απωλειών. Η ερώτηση “αξίζει να πάρετε δάνειο για επενδύσεις” μέσω μοχλού απαιτεί ιδιαίτερα συνετό υπολογισμό.

Για παράδειγμα, ένα μοχλό 1:3 αυξάνει τον όγκο της συναλλαγής κατά τρεις φορές. Με μια αύξηση των μετοχών κατά 10%, το κέρδος φτάνει το 30%, αλλά με μια πτώση του ίδιου 10%, το κεφάλαιο εξαφανίζεται πλήρως.

Αυτή η στρατηγική είναι κατάλληλη μόνο για επαγγελματίες που μπορούν να διαχειριστούν την αστάθεια, να θέτουν στόχους σταματημένων εντολών και να αναλύουν τη ρευστότητα. Χωρίς αυτές τις δεξιότητες, ο μοχλός μετατρέπει την αγορά σε καζίνο.

Άλλοι τρόποι επενδύσεων χωρίς τη χρήση δανείων

Ο σύγχρονος χρηματοοικονομικός τομέ